توقعات أسعار النفط WTI لعام 2021: هل سينتهي الاتجاه الصعودي عند 50 دولارًا؟

أشارت شمعة الدوجي الكبيرة إلى الانعكاس الصعودي في أبريل

شهد النفط الخام مسارًا غير عادي في عام 2020 ، حيث تحول إلى الاتجاه الهبوطي في الربع الأول ، بسبب فيروس كورونا ، حيث انخفض سعر نفط WTI الأمريكي إلى -40 دولارًا بحلول أبريل ، لعدد من الأسباب التي سنشرحها في هذه المقالة. خفض إنتاج أوبك + بمقدار 7.7 مليون برميل في ديسمبر 2019 لم يساعد في وضع مشتري النفط. في تحليلنا السابق في سبتمبر ، تركنا النفط في حالة تماسك عند حوالي 40 دولارًا ، بعد انعكاس مثير للإعجاب من أبريل حتى سبتمبر. استؤنف الاتجاه الصعودي للنفط الخام في نوفمبر ، على الرغم من قيود فيروس كورونا الجديد في أوروبا وأمريكا الشمالية. لا يزال النفط صعوديًا تمامًا اعتبارًا من أواخر ديسمبر 2020. يأتي هذا في وقت تتجه فيه الاقتصادات في أوروبا ودول أخرى ، مثل كندا وأستراليا ، إلى الانخفاض مرة أخرى ، مما يشير إلى المزيد من المكاسب في المستقبل في عام 2021 ، إذا عاد وضع فيروس كورونا إلى طبيعته و يعود الغرب إلى طبيعته.   

تيار غرب تكساس الوسيط السعر: $

التغيرات الأخيرة في سعر خام غرب تكساس الوسيط

فترة التغيير ($) يتغيرون ٪
6 اشهر +3.47 +7.7٪
سنة واحدة 10.27 27.1٪
3 سنوات -13.46 -21.8٪
5 سنوات +10.56 +27.8٪
منذ 200 +20.95 +74.8٪

 

نفذت أوبك أحد أكبر التخفيضات في نهاية عام 2019 ، وهو ما أسعد وزير الطاقة السعودي ، الأمير عبد العزيز بن سلمان آل سعود ، كما لو أنهم توقعوا ما سيحدث في عام 2020. كان العام الماضي مروعًا للغاية بالنسبة للأساسيات في جميع أنحاء العالم ، على وجه الخصوص في الربعين الأولين ، بسبب فيروس كورونا ، لكن النفط تعافى بعد الانهيار. زاد الطلب مع خروج الاقتصاد العالمي من الركود في الصيف. بينما يمر الغرب بفترة أخرى من إجراءات COVID-19 المتزايدة ، لا يزال الاقتصاد الصيني يتوسع بسرعة كبيرة ، مما يبقي الطلب على النفط عالياً..

زاد الطلب المتزايد من الضغط على أوبك + لبدء عكس تخفيضات الإنتاج التي تم الإعلان عنها العام الماضي ، والتي يتم رفعها ببطء. ومع ذلك ، تظل هذه معركة بين تأثير فيروس كورونا وإرادة العودة إلى طبيعتها ، كما هو الحال مع معظم السلع. ولكن بالنظر إلى الزخم الصعودي المستمر منذ أبريل ، فإننا نفضل الاتجاه الصعودي لفترة أطول ، خاصة وأن العالم سيترك فيروس كورونا في العام المقبل..

النفط – ملخص التوقعات

توقعات النفط الأمريكي: النصف الأول من عام 2021 توقعات النفط الأمريكي: 1 سنة توقعات النفط الأمريكي: 3 سنوات
السعر: 55 دولارًا – 60 دولارًا

محركات الأسعار: 

نهاية COVID-19؟ ، التوسع الاقتصادي في الصين ، البنوك المركزية الأقل تشاؤمًا

السعر: 60 دولار – 65 دولار

محركات الأسعار: 

التعافي بعد COVID-19 ، ارتفاع التضخم ، السياسة الأمريكية ، الدولار الأمريكي

السعر: 40 دولار – 50 دولار


محركات الأسعار:

السياسة الدولية ، الاقتصاد العالمي ، اعتماد الطاقة النظيفة

   

الرسم البياني المباشر للنفط الخام WTI

 

 

تنبؤات أسعار النفط الخام WTI للأعوام الخمسة القادمة

كان فيروس كورونا عنصرا رئيسيا في حركة أسعار النفط في عام 2020 ، خاصة في الربعين الأولين. أدى الاقتصاد العالمي ومعنويات السوق ، التي كانت مدفوعة بجائحة COVID-19 ، لا سيما في الربع الثاني ، إلى انخفاض العقود الآجلة لخام WTI إلى ما دون 0 دولار لأول مرة في التاريخ ، في 20 أبريل. تحسنت المشاعر تجاه النفط. كان الدولار الأمريكي مساهماً آخر في مكاسب النفط خلال عام 2020 ، على الرغم من أن انخفاض الدولار الأمريكي قد يكون قد وصل إلى مساره وقد نشهد انعكاسًا في عام 2021. لكن الطلب على النفط مرتفع في الصين ، وهو ما قلب التوقعات بالنسبة للنفط الخام الإيجابي لعام 2021. ومع ذلك ، مع استخدام الوقود الحيوي البديل والتحول نحو السيارات الكهربائية والطاقة النظيفة ، لا يبدو التحليل الأساسي طويل الأجل مشرقًا للغاية بالنسبة للنفط.

هل سيتم إقناع أوبك بزيادة الإنتاج أكثر من قبل المنتجين من خارج أوبك?

نظرًا لانخفاض أسعار النفط الخام في عام 2019 ، قامت منظمة أوبك + المكونة من 23 دولة منتجة للنفط ، وعلى رأسها المملكة العربية السعودية من جانب أوبك وروسيا بالنسبة للدول غير الأعضاء في منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) ، بتخفيض إنتاج النفط بمقدار 9.6 مليون برميل يوميًا. لكن بما أن عائدات النفط هي المصدر الرئيسي للدخل لمعظم هذه الدول ، ولأن النفط الخام انعكس صعوديًا بعد انهيار أبريل 2020 ، فقد قرروا تخفيف تخفيضات الإنتاج إلى 7.7 مليون برميل من بداية أغسطس ، مما أضاف تقريبًا 2 مليون برميل لحصص الإنتاج اليومية. لم يكن لذلك تأثير كبير على أسعار النفط الخام ، والتي كانت علامة إيجابية ، حيث من المتوقع أن ينخفض ​​سعر النفط مع زيادة الإنتاج..

نظرًا لأن السوق أخذ هذه الزيادة في الإنتاج جيدًا ، واستمرت الأسعار في الارتفاع فوق أعلى مستوياتها في أغسطس ، فإن أعضاء أوبك + يتوقون لمزيد من الاسترخاء في الحصص المفروضة بموجب الاتفاقية. في ديسمبر 2020 ، تجنبت أوبك + بصعوبة فشل اجتماعاتها ، التي استمرت لعدة أيام ، نظرًا لوجود خلافات عديدة حول كيفية تصرف شركاء أوبك بقيادة روسيا من خارج أوبك العام المقبل ، معتبرين أن فيروس كورونا لا يزال يضغط على الطلب. وقود البنزين في كل مكان تقريبًا حول العالم ، باستثناء الصين. أراد عدد من أعضاء التحالف من خارج أوبك ، بما في ذلك روسيا ، زيادة حصص إنتاج النفط مرة أخرى ، اعتبارًا من يناير ، لكن المملكة العربية السعودية كانت لديها النية في الإبقاء على الوضع الراهن.. 

في النهاية ، قرروا زيادة حصص الإنتاج بمقدار 500 مليون في المجموع ، كما أعلن محمد سانوسي باركيندو ، وهو بعيد جدًا عن مليوني برميل يوميًا كانت روسيا تنوي الوصول إليها. سيؤدي ذلك إلى خفض التخفيضات إلى 7.7 مليون برميل / يوم. ومع ذلك ، لم ينته الأمر بعد ، حيث من المتوقع أن تطلب روسيا زيادة أخرى في الإنتاج بمقدار 500 مليون. لذلك ، سيستمر تخفيف الحصص مع تعافي الاقتصاد العالمي في عام 2020 ، ولكن في الوقت الحالي ، يتجاهل مشترو النفط ذلك ، مع ارتفاع الأسعار نحو 50 دولارًا..

الاقتصاد العالمي في مفترق طرق بسبب COVID-19 

شهد الاقتصاد الصيني ركودًا في الربع الأول من هذا العام ، بعد اندلاع فيروس كورونا في وقت ما في أواخر عام 2019 ، لكن الآثار الرئيسية على الاقتصاد جاءت في أوائل عام 2020. وانتشر الفيروس في أوروبا بعد ذلك بشهرين ، وانتشر الفيروس في أوروبا. شهد الاقتصاد العالمي ركودًا أعمق في الربع الثاني. الخدمات ، على وجه الخصوص ، خضعت لغطس هائل ، حيث وقعت في أعمق ركود على الإطلاق ، حيث اضطرت جميعًا إلى الإغلاق ، باستثناء الأعمال التجارية الأساسية. كما تم تعليق السفر في الغالب ، على الصعيدين المحلي والدولي ، وهو عامل كبير في أسعار النفط.

أدى الخلاف حول النفط بين المملكة العربية السعودية وروسيا ، فيما يتعلق بحصص الإنتاج ، إلى انخفاض سعر خام غرب تكساس الوسيط إلى -40 دولارًا أمريكيًا بحلول شهر أبريل ، ولكن بعد ذلك ارتد سعر النفط مرة أخرى ، وغذى من الارتداد الاقتصادي في الصيف ، فقد ظل صعوديًا منذ ذلك الحين. لكن الاقتصادات الأوروبية والكندية والأسترالية تباطأت مرة أخرى في الربيع ، وتسارعت وتيرة التهدئة في نهاية عام 2020 ، مع زيادة قيود فيروس كورونا ، مما أدى إلى تراجع بعض القطاعات ، مثل الخدمات ، مرة أخرى. لا يزال السفر الدولي في حده الأدنى أيضًا ، لذا فإن الطلب على النفط لا يرتفع تمامًا.

من ناحية أخرى ، قد نتجه نحو بداية النهاية مع فيروس كورونا ، مما سيحسن المعنويات في الأسواق المالية ، ويفيد السلع الخطرة مثل النفط والغاز. سيبدأ الاقتصاد العالمي في العودة إلى طبيعته أيضًا ، مما سيساعد على زيادة الطلب. لقد عادت الصين بالفعل إلى مسارها الصحيح ، مع تسارع وتيرة التوسع الاقتصادي. كان الطلب المتزايد من الصين أيضًا عاملاً قويًا في الاتجاه الصعودي في النفط الخام. لذا فنحن على مفترق طرق فيما يتعلق بالاقتصاد العالمي. في الوقت الحالي يتباطأ ، لكنه قد يتحول بسرعة كبيرة إذا خفت قيود فيروس كورونا. يقع النفط الخام أيضًا في منطقة مهمة ، حوالي 50 دولارًا ، حيث يحاول تحديد الاتجاه الذي يجب أن يسلكه.

 

ارتباط النفط / الدولار الأمريكي ساعد الدولار الهبوطي النفط الخام

في وقت ما في أبريل ، بدا أن نفط WTI الأمريكي قد انتهى ، حيث انخفض إلى -40 دولارًا ، لكن الاتجاه الصعودي منذ ذلك الحين كان مثيرًا للإعجاب ، وإلى جانب أسباب الزخم الصعودي ، التي أوضحناها أعلاه ، الانخفاض في ساعد الدولار الأمريكي أسعار النفط على الارتفاع ، حيث تتداول معظم الأصول الأخرى بالدولار الأمريكي. بعد القفزة الأولية في أواخر فبراير ، تحول الدولار الأمريكي إلى الاتجاه الهبوطي وانخفض منذ ذلك الحين ، وهو أمر غير معقول ، نظرًا لأن الاقتصاد الأمريكي كان يعمل بشكل أفضل من جميع الاقتصادات الرئيسية الأخرى باستثناء الصين. لكني أفترض أن التغييرات السياسية والاجتماعية هناك تثقل كاهل المسؤولية.    

بالنسبة للدولار الأمريكي ، توقف الانخفاض في سبتمبر وأكتوبر ، وهو ما انعكس أيضًا على أسعار النفط ، والتي تماسكت في نطاق يتراوح بين 43.50 دولارًا و 36 دولارًا خلال هذين الشهرين. استمر ذلك حتى يوم الانتخابات الرئاسية الأمريكية في أوائل نوفمبر ، عندما استؤنف الانخفاض مرة أخرى ، مع تحول النفط إلى الاتجاه الصعودي ، حيث تسارعت وتيرته مع تصاعد انخفاض الدولار..  

خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ثلاث مرات في مارس 2020 ، كما خفف من سياسته النقدية ، بينما قدمت الحكومة الأمريكية ، مثل معظم البلدان ، حزمة إغاثة من فيروس كورونا. لذلك ، كان هناك الكثير من الدولارات الأمريكية تتدفق في الأسواق ، وأعلن الكونجرس الأمريكي عن حزمة تحفيز أخرى بقيمة 2.3 مليار دولار. على الرغم من أنه في مثل هذه الأوقات ، كان لهذا النوع من حزمة التحفيز تأثير إيجابي على العملة ، بهدف إعادة الاقتصاد إلى المسار الصحيح..  

التحليل الفني – وقت حاسم للنفط الخام WTI عند 50 دولارًا?

بالنظر إلى الرسم البياني الشهري للنفط الخام في الجزء العلوي من هذه المقالة ، يمكننا أن نرى أن الاتجاه طويل الأجل كان هبوطيًا منذ الانعكاس الكبير خلال الأزمة المالية العالمية لعام 2008. وقد ثبت 200 SMA (الأرجواني) الانخفاض في البداية لعام 2019 ، عند حوالي 32.50 دولارًا ، وشهدنا ارتدادًا للأعلى حتى عام 2014 ، حيث يعمل 100 SMA (الأخضر) كدعم. تم كسر 100 SMA في النهاية ، وانهار السعر إلى 26.50 دولارًا ، على الرغم من أن السعر تمكن من الإغلاق فوق أدنى مستوى لعام 2009 عند 32.50 دولارًا ، وهو ما يمثل دعمًا صالحًا ، بعد أن انعكس السعر مرة أخرى في نهاية أكتوبر. في الربع الأول من عام 2020 ، جاء انهيار فيروس كورونا ، ولكن بعد شمعة المطرقة الهائلة في مارس ، بدأ السعر في الصعود مرة أخرى.

يواجه النفط الآن 100 SMA (أخضر) و 200 SMA (بنفسجي)

على الرسم البياني الأسبوعي ، تبدو شمعة المطرقة أكبر. هذا مؤشر واضح على انعكاس صعودي بعد الانهيار الكبير الذي أوصل السعر إلى -40 دولارًا. جاء الانعكاس مباشرة بعد تلك الشمعة ، وكان النفط الأمريكي صعوديًا منذ ذلك الحين. عمل المتوسط ​​المتحرك 50 SMA كمقاومة لبعض الوقت ، ولكن تم كسره بعد أن ارتد السعر من منطقة الدعم حول 33 دولارًا ، والآن يتجه النفط نحو المقاومة فوق 50 دولارًا ، حيث ينتظر 100 و 200 SMA.

50 SMA يدفع النفط نحو المتوسط ​​المتحرك البسيط 50

السعر المباشر للنفط

على الرسم البياني اليومي ، قدم 20 SMA مقاومة خلال الأشهر القليلة الأولى من عام 2020 ، حيث انهار السعر ، ولكن بعد ذلك جاء الانعكاس الصعودي ، وتحولت المتوسطات المتحركة إلى دعم. صمدت 100 و 200 SMA كدعم خلال التراجع في سبتمبر وأكتوبر ، عندما اكتسب الدولار بعض القوة ، ولكن بعد ذلك استأنف الدولار الأمريكي الاتجاه الهبوطي مرة أخرى ، واستأنف النفط اتجاهه الصعودي. ارتفع السعر فوق المتوسطات المتحركة ، وفي الأسابيع القليلة الماضية من عام 2020 ، قدم 20 SMA الدعم ، مما يدل على أن ضغط الشراء قوي. يجب أن يكون برنامج التحفيز الأمريكي الذي أقره الكونجرس في نهاية ديسمبر إيجابيًا لجميع الأصول الخطرة ، وبالتالي للنفط الخام أيضًا. ولكن ، قد يؤدي ذلك أيضًا إلى تحول الدولار الأمريكي إلى الاتجاه الصعودي ، خاصةً إذا تحسن الاقتصاد الأمريكي بعد النقد الإضافي الذي سيتم تداوله قريبًا.  

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Adblock
detector