توقعات أسعار زوج الدولار الأمريكي / الروبية الهندية للربع الرابع من عام 2020: هل سيستمر الانسحاب؟

الهند هي اقتصاد نام ، وعلى هذا النحو ، فهي تجتذب الاستثمارات الأجنبية المباشرة (FDI). وهذا من شأنه أن يحافظ على دعم الروبية الهندية جيدًا ، مثل اليوان الصيني ، والذي أجبر بنك الصين الشعبي على ربط عملته بالدولار الأمريكي. تتم الاستثمارات الأجنبية بعملة أجنبية ، وبشكل أساسي بالدولار الأمريكي خارج أوروبا ، ومع ذلك فإن الروبية تنخفض مقابل الدولار الأمريكي طوال العقد الماضي. في حين أن مؤشر الدولار الأمريكي كان صعوديًا حتى عام 2017 ، إلا أنه لا يفسر ارتفاع قيمته 200٪ لزوج USD / INR منذ عام 2010. ويفسر التضخم ذلك جزئيًا ، لأنه عند تجاوز 6٪ ، من المفترض أن يكون الحد الأقصى الذي حدده البنك الاحتياطي في الهند ، فهي مرتفعة جدًا في هذا البلد. لم تكن أحداث فيروس كورونا الأخيرة إيجابية للغاية بالنسبة للروبية أيضًا.  

اقرأ آخر تحديث على موقع توقعات سعر الدولار الأمريكي / الروبية الهندية لعام 2021

 

تيار دولار أمريكي / روبية هندية السعر: $

 

التغييرات الأخيرة في سعر الدولار الأمريكي / الروبية الهندية

فترة التغيير ($) يتغيرون ٪
30 يوما -0.05 -0.7٪
6 اشهر -0.02 -0.3٪
سنة واحدة +0.31 +4.2٪
5 سنوات +0.73 +9.9٪
منذ عام 2010 +2.94 +39.9٪

في الآونة الأخيرة ، كانت معظم أصول التداول تتحرك ، بناءً على المعنويات السائدة في الأسواق المالية ، خاصة من فبراير حتى أبريل ، بينما منذ ذلك الحين ، سيطر ضعف الدولار على الأسواق. تلقى الروبية الهندية ضربة كبيرة خلال فترة الذعر في نهاية فبراير وبداية مارس ، حيث انهار كل شيء تقريبًا ، باستثناء الدولار الأمريكي. ولكن في حين تحولت الأصول الأخرى إلى ذيل مقابل الدولار ، واكتسبت قيمة كبيرة ، ظلت الروبية راكدة إلى حد كبير. هذا النوع من حركة السعر ، إلى جانب الاتجاه الصعودي طويل الأجل في زوج الدولار الأمريكي / الروبية الهندية ، يجعل توقعات الروبية الهندية سلبية ، حيث نتطلع إلى السنوات القادمة. 

 

دولار أمريكي / روبية هندية التوقعات: الربع الرابع 2020 توقعات USD / INR: 1 سنة توقعات USD / INR: 3 سنوات
السعر: 78-80 دولار

محركات الأسعار: Covid-19 ، معنويات المخاطرة ، ومعدلات RBI                                                             

السعر: 82-84 دولار

محركات الأسعار: معنويات السوق ، الانتعاش الاقتصادي ، الأسواق النامية ، الارتباط بالدولار الأمريكي

السعر: 88-90 دولار

محركات الأسعار: العوامل المحركة: التضخم ، الانتعاش الاقتصادي ، الأسواق النامية ، إجراءات بنك الاحتياطي الهندي ، التضخم

الرسم البياني المباشر لزوج USD / INR

دولار أمريكي / روبية هندية

في هذه المقالة ، سوف نلقي نظرة على الروبية الهندية ، من الناحيتين الأساسية والفنية. تبدو الأساسيات قاتمة للغاية بالنسبة للروبية في الوقت الحالي ، بسبب عدم اليقين بشأن مستقبل الاقتصاد العالمي ، نتيجة لوباء فيروس كورونا وعمليات الإغلاق. لقد تغير العالم ، وهذا يزيد من حالة عدم اليقين بشكل أكبر ، خاصة بالنسبة لعملات المخاطرة ، مثل تلك الموجودة في الأسواق الناشئة. ارتفع التضخم في الهند منذ الربع الرابع من العام الماضي ، والذي يسير في الاتجاه المعاكس للدول المتقدمة الأخرى ، بينما لا يزال بنك الاحتياطي الهندي يخفض أسعار الفائدة. يشير التحليل الفني أيضًا إلى انخفاض الروبية ، حيث كان زوج USD / INR صعوديًا منذ التسعينيات.

توقع السعر للروبية الهندية للسنوات الخمس القادمة


معنويات السوق و Covid-19 

مع كون الهند سوقًا ناشئة ، فإن الروبية هي عملة مخاطرة ، تمامًا مثل عملات السلع. عادة ما تزداد خلال أوقات التوسع الاقتصادي وتهبط خلال المصاعب الاقتصادية العالمية. كانت الروبية في اتجاه هبوطي طويل الأجل ، لكن معنويات السوق لا تزال تمثل مشكلة بالنسبة لأولئك الذين يتداولون الروبية الهندية على المدى القصير إلى المتوسط. كانت المعنويات سلبية تمامًا من فبراير حتى أبريل ، عندما ضربت حالة عدم اليقين الأسواق. لا يزال مستوى عدم اليقين مرتفعًا جدًا ، ولكن على الأقل تحسن الشعور السائد في الأسواق المالية منذ نهاية عمليات الإغلاق. تحولت الأصول الخطرة إلى الاتجاه الصعودي خلال الأشهر الثلاثة الماضية ، وحققت الروبية بعض الارتفاعات مقابل الدولار. ولكن ، كانت هذه التطورات صغيرة جدًا ، مقارنة بعملات المخاطرة الأخرى ، مما يعني أن أفضل طريقة لتداول المعنويات في USD / INR ستكون شراء هذا الزوج في أوقات عدم اليقين ، حيث إنه مضمون للتحرك أعلى ، حيث يحصل على ركلة مزدوجة.

سياسة التضخم والبنك الاحتياطي الهندي

كدولة نامية ، فإن التضخم في الهند أعلى منه في البلدان الأخرى. بينما في البلدان المتقدمة ، يبلغ المعدل المستهدف للتضخم CPI (مؤشر أسعار المستهلك) حوالي 2 ٪ للبنوك المركزية ، يحتفظ بنك الاحتياطي الهندي (RBI) بالسقف عند 4 ٪. المشكلة أن معدل التضخم قد ارتفع بشكل كبير منذ الأشهر القليلة الماضية من عام 2019. ارتفع التضخم إلى 3.99٪ في سبتمبر من العام الماضي ، ثم ارتفع إلى أكثر من 4٪ في أكتوبر من العام الماضي. في بعض النقاط ، وصل التضخم إلى 7.59٪ ، حيث تسبب الإغلاق الناجم عن فيروس كورونا في تعطيل سلاسل التوريد على مستوى العالم ، وخاصة من الصين ، لأن الهند مستورد رئيسي للسلع الصينية ، بعد الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة. من الواضح أن التضخم يضعف العملة ، على الرغم من أن الانخفاض في أسعار النفط قد يعوض بعضًا منها ، ولكن حتى النفط الخام ارتد مرة أخرى الآن. خفض بنك الاحتياطي الهندي أسعار الفائدة والودائع في النصف الأول من عام 2020 ، ويتوقع البعض المزيد من التخفيضات هنا ، على الرغم من ارتفاع معدل التضخم. سيؤدي هذا إلى مزيد من الضعف للروبية  

يوم الاصدار وقت فعلي تنبؤ بالمناخ سابق
13 يوليو 2020 (يونيو) 08:00 6.09٪ 5.30٪ 5.84٪
12 مايو 2020 (أبريل) 08:00 5.84٪ 5.68٪ 5.91٪
13 أبريل 2020 (مارس) 08:00 5.91٪ 5.93٪ 6.58٪
12 مارس 2020 (فبراير) 08:00 6.58٪ 6.80٪ 7.59٪
12 فبراير 2020 (يناير) 08:00 7.59٪ 7.40٪ 7.35٪
13 يناير 2020 (ديسمبر) 08:00 7.35٪ 6.20٪ 5.54٪
12 ديسمبر 2019 (نوفمبر) 08:00 5.54٪ 5.26٪ 4.62٪
13 نوفمبر 2019 (أكتوبر) 08:00 4.62٪ 4.25٪ 3.99٪
14 أكتوبر 2019 (سبتمبر) 08:00 3.99٪ 3.70٪ 3.28٪
12 سبتمبر 2019 (أغسطس) 08:00 3.21٪ 3.30٪ 3.15٪
13 أغسطس 2019 (يوليو) 08:00 3.15٪ 3.20٪ 3.18٪
12 يوليو 2019 (يونيو) 08:00 3.18٪ 3.20٪ 3.05٪
مصدر: بنك الهند  
الارتباط بين الدولار الأمريكي والروبية الهندية

في حين أن كل عملة لها عقلها الخاص ، ويجب الحكم عليها وفقًا لإجراءاتها الخاصة ، فإن العملات في الأسواق النامية عرضة لأي حركة سعرية في الدولار الأمريكي ، حيث يتم تداولها عادةً مقابل الدولار الأمريكي ، تمامًا مثل السلع. لكي نرى الفرق في الأداء بين مؤشر الدولار الأمريكي DXY وعملة معينة ، يجب أن نضع DXY ومؤشر العملات المتقاطعة ، في هذه الحالة ، USD / INR ، فوق بعضهما البعض. بهذه الطريقة يمكننا رؤية اختلافاتهم على الرسوم البيانية. بالنظر إلى المخططين الشهريين أدناه ، بدءًا من عام 2007 فصاعدًا ، يمكننا أن نرى أنه في حين تم تداول DXY بشكل جانبي حتى يوليو 2014 ، وارتفع زوج USD / INR للأعلى في عام 2013. كان ذلك بسبب عدد من العوامل ، ألا وهي خفض الاحتياطي الفيدرالي للأسعار المفرطة التدفق النقدي الخارج ، عنق الزجاجة في الاستثمار الأجنبي المباشر والعجز المتزايد في الحساب الجاري في الهند. هذا يدل على أن الروبية كانت ضعيفة للغاية من تلقاء نفسها ، على الرغم من ارتفاع الدولار. مثال آخر هو تراجع DXY من يناير 2017 حتى 2018 ، عندما فقد حوالي 15٪ من قيمته ، حيث انخفض DXY بحوالي 16 نقطة. من ناحية أخرى ، فقد زوج USD / INR حوالي 7٪ فقط من قيمته خلال عام 2017. وهذا يدل على أن الضغط على الروبية كان نحو الاتجاه الهبوطي. لذلك ، في حين أن الدولار الأمريكي قد لا يزال يضعف ، مع اقتراب الانتخابات الأمريكية واشتداد حدة الحرب السياسية ، لا تتوقع أن ينخفض ​​هذا الزوج كثيرًا ، لأنه لم ينخفض ​​كثيرًا ، حتى عندما انهار الدولار الأمريكي هبوطيًا من مايو إلى يوليو. هذه السنة.

 

تم تداول المؤشر الأمريكي بشكل جانبي من عام 2009 حتى عام 2014

 

من ناحية أخرى ، كان الدولار الأمريكي / الروبية الهندية صعوديًا

تطوير واستيراد السوق الموجه

الهند دولة نامية ، وأحد الأسواق الناشئة الرئيسية ، مما يجعلها موقعًا جذابًا للاستثمار الأجنبي المباشر. يتراوح متوسط ​​التقديرات في السنوات الأخيرة من 50 مليار دولار إلى 70 مليار دولار ، مضيفة إلى حوالي 1.5 تريليون دولار منذ عام 1995 ، وهو مبلغ ضخم. لكن ، لا تزال الهند اقتصادًا مستوردًا ، بشكل أساسي من حيث البترول والمجوهرات والآلات والمواد الكيميائية وما إلى ذلك ، وهذا يخلق بعض الاختلاف السلبي في الاستيراد / التصدير للاقتصاد ، ويضع الروبية الهندية تحت الضغط ، لأن الواردات تتطلب كميات كبيرة من السلع المحلية. نقدا (روبية) للتصدير مقابل عملة أجنبية. هذا أحد الأسباب الرئيسية وراء انخفاض الروبية الهندية بشكل مستمر منذ إزالة الارتباط بالدولار الأمريكي. لسوء الحظ ، كان العجز التجاري في ازدياد ، على الرغم من الاستثمارات الأجنبية المباشرة ، والتي لا ترسم صورة مشرقة للمستقبل فيما يتعلق بالروبية. سيتعين على الهند أن تمر ببعض التغييرات الهيكلية من أجل تحقيق التوازن بين الواردات والصادرات ، وهو أمر ليس من السهل القيام به ، على الرغم من زيادة الإنتاج داخل البلاد ، ويرجع ذلك جزئيًا إلى العمالة الرخيصة. على الرغم من أن الهند قد تكون مستفيدًا صافًا من الحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين ، سيتعين على تجار الروبية مراقبة مقدار الاستثمار الذي تجتذبه الهند خلال هذه الفترة ، وما إذا كان هذا يزيد بشكل غير متناسب أم لا على الإطلاق.   

جدول موجز للتجارة الخارجية الهندية الأخيرة (بمليارات الدولارات)

سنة يصدر يستورد تجارة

  عجز

1999 36.3 50.2 -13.9
2000 43.1 60.8 -17.7
2001 42.5 54.5 -12.0
2002 44.5 53.8 -9.3
2003 48.3 61.6 -13.3
2004 57.24 74.15 -16.91
2005 69.18 89.33 -20.15
2006 76.23 113.1 -36.87
2007 112.0 100.9 -11.1
2008 176.4 305.5 -129.1
2009 168.2 274.3 -106.1
2010 201.1 327.0 -125.9
2011 299.4 461.4 -162.0
2012 298.4 500.4 -202.0
2013 313.2 467.5 -154.3
2014 318.2 462.9 -144.7
2015 310.3 447.9 -137.6
2016 262.3 381 -118.7
2017 275.8 384.3 -108.5
2018 303.52 465.58 -162.05
2019 330.07 514.07 -184
2020 314.31 467.19 -152.88

مصدر: ويكيبيديا       

التحليل الفني – هل ستستمر المتوسطات المتحركة في دفع زوج USD / INR للأعلى?

 

أكثر ما يلفت انتباهك على الرسم البياني الشهري لزوج USD / INR هو الاتجاه الصعودي بلا منازع. هذا يعني أن الروبية الهندية كانت هبوطية طالما يظهر الرسم البياني. كان زوج العملات الأجنبية هذا هبوطيًا حتى قبل ذلك ، بدءًا من عام 1990 ، لكن الاتجاه كان يتسارع منذ عام 2007. لم تكن هناك مرات عديدة ، إن وجدت ، عندما شكك البائعون في الاتجاه الصعودي. تم الكشف عن الاتجاه الصعودي بأكثر الطرق العادية الممكنة ، مع اندفاع المشترين للأعلى ، وتراجعهم لاستعادة قوتهم ثم تحقيق ارتفاع جديد. استمر هذا الأمر إلى الأبد ، ويبدو أنه سيستمر لفترة أطول ، كما يوحي الرسم البياني الشهري لزوج دولار أمريكي / روبية هندية.

كانت المتوسطات المتحركة تدعم الدولار الأمريكي / الروبية الهندية خلال الاتجاه الصعودي

 

خلال هذا الوقت ، كانت المتوسطات المتحركة تقوم بعمل رائع في توفير الدعم لهذا الزوج أثناء التراجع إلى الأسفل. دفع 20 SMA الأصغر (باللون الرمادي) السعر إلى الأعلى عندما يسير الاتجاه بوتيرة متسارعة ، ثم 50 SMA شهريًا (أصفر) قد استحوذ على مكانه عندما تباطأت وتيرة. في آخر مناسبتين ، انتهى التراجع واستؤنف الاتجاه الصعودي ، بعد أن شكل السعر دبوسًا أو شمعة دوجي عند هذه المتوسطات المتحركة. في الحالة الأولى ، شكل زوج USD / INR دوجي عند المتوسط ​​المتحرك البسيط 50 في يناير 2018 ، قبل أن يقوم بحركة صعودية قوية في فبراير من ذلك العام. في يوليو ، شكل السعر دبوسًا هذه المرة ، تبعه شمعة صعودية أقوى في أغسطس. قام زوج USD / INR بحركة قوية أخرى للأعلى في مارس 2020 ، حيث أصيب المتداولون بالذعر ، وتبع ذلك عدة شموع عاكسة هبوطية ، على الرغم من عدم وجود متابعة حقيقية ، ولا يزال زوجه صعوديًا ، وهي إشارة أخرى من التحليل الفني لزوج USD / INR ، يشير إلى مزيد من الاتجاه الصعودي في السنوات القادمة.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Adblock
detector