لماذا يعتبر DeFi الملقب بالتمويل اللامركزي أمرًا ضروريًا لمعرفة اتجاه التشفير لكل محترف مالي؟

التمويل اللامركزي, المعروف شعبيا باسم DeFi, هو تطبيق آخر معطّل لتقنية blockchain يمكّن المزيد من الأشخاص في جميع أنحاء العالم من الوصول إلى الخدمات المالية. يشير إلى الأصول الرقمية والعقود المالية الذكية والبروتوكولات والتطبيقات اللامركزية (DApps) المبنية على تقنية blockchain ، وبشكل أكثر تحديدًا ، Ethereum. في هذه المدونة ، سوف نستكشف الجوانب التالية من DeFi –

  • التمويل المركزي مقابل التمويل اللامركزي
  • أنواع منتجات DeFi في السوق
  • حجم سوق DeFi
  • إيجابيات وسلبيات التمويل اللامركزي
  • مستقبل سوق DeFi

السبب: مشاكل في التمويل التقليدي?

يتسم التمويل التقليدي بالمركزية. يتم التحكم فيه من قبل المؤسسات المركزية التي تقرر من الذي يحصل على الخدمات المالية ومن لا يحصل عليها. على سبيل المثال ، للاستفادة من قرض ، يجب أن يكون لدى المرء حساب مصرفي ودرجة ائتمان جيدة. للحصول على حساب مصرفي ، يجب أن يكون الشخص قد استوفي إجراءات “اعرف عميلك” الخاصة بالبنك. لا يمكن لأي شخص ليس لديه مستندات “اعرف عميلك” الضرورية فتح حساب مصرفي ، وبالتالي لا يمكنه الاستفادة من قرض أو الوصول إلى خدمات مصرفية أخرى مثل بطاقة الائتمان ، وصرف العملات الأجنبية ، وحساب Demat ، والمدفوعات عبر الإنترنت ، إلخ..

لذلك ، يتميز التمويل التقليدي بمعايير صارمة تميل إلى استبعاد شريحة كبيرة من الناس ، خاصة في البلدان النامية ، وحرمانهم من المشاركة في الأنشطة التي تنطوي على خلق قيمة اقتصادية.

التمويل التقليدي معيب بشكل أساسي من ناحية أخرى – إنه كذلك مركزية, وبالتالي, قدر هائل من السلطة في أيدي المؤسسات. علينا أن نثق بهذه المؤسسات مع أصولنا. لكن الأزمة الاقتصادية لعام 2008 تذكرنا بحقيقة أن مركزية السلطة محفوفة بالمخاطر.

حتى المؤسسات المالية الخاضعة للتنظيم ، على الرغم من ضوابطها الصارمة حول من تقرر منح المال له ، ليست معصومة عن الخطأ. على سبيل المثال ، قد تقدم البنوك قروضًا غير مضمونة لعدد كبير من الأشخاص أو الشركات غير القادرين على سداد القروض. في مثل هذه الحالة ، تتمتع البنوك ، في العديد من البلدان ، بإمكانية الوصول إلى قرار يسمى أ إنقاذ في. في عملية الإنقاذ ، يتم توفير الإغاثة للبنك المتعثر من خلال إلغاء ديونه للدائنين والمودعين. هذا يعني أنه يمكن للبنك استخدام أموال المستهلكين للخروج من المواقف المتعثرة.

كيف ديفي سوف تساعد?

خلاصة القول هي أن المشاكل مع المؤسسات المركزية كثيرة ، والحاجة إلى التحول إليها DeFi لا يمكن المبالغة فيه. DeFi ، على الرغم من أنه لا يزال في مراحله الأولى ، لديه إمكانات تخريبية. إذا سمح لها بالازدهار ، يمكن أن تحل محل العديد من الأنظمة القديمة في التمويل. في الوقت الحاضر ، تمكّن الأشخاص بالفعل من الوصول إلى مجموعة واسعة من الخدمات المالية ، بغض النظر عن بلد منشأهم ووضعهم المالي والمعايير التقليدية الأخرى. يمكن لأي شخص لديه اتصال بالإنترنت الوصول إلى منتجات DeFi المبنية على Ethereum blockchain.

كما تقدم DeFi للناس بديلاً عن الاعتماد على المؤسسات المالية التقليدية المركزية. نظرًا لأن DeFi يستخدم blockchain ، يتفاعل المستخدمون مع البنية اللامركزية أثناء الوصول إلى منتجات DeFi. ثانيًا ، هناك المزيد من الشفافية حول المعاملات في نظام DeFi البيئي حيث يتم تسجيل جميع المعاملات على blockchain وهي متاحة للتدقيق العام. ثالثا, يتم التحكم في أموال المستخدمين عن طريق العقود الذكية وليس الشركات.

بالنسبة الى اليكس باك, شريك إداري في Dragonfly Capital ، صندوق تشفير بقيمة 100 مليون دولار,

“الهدف من DeFi هو إعادة بناء النظام المصرفي للعالم بأسره بهذه الطريقة المفتوحة وغير المصرح بها ،”

سهل ديشباندي, يردد شريك في Bain Capital Ventures آراء مماثلة حول DeFi. هو يقول –

التطبيقات المالية اللامركزية “يمكن أن تجعل أنظمتنا المالية أكثر شفافية ومرونة وأقل هشاشة”

أنواع منتجات DeFi


من أجل فهم DeFi بعمق ، من المهم فهم منتجاتها. هناك شيء واحد مشترك بين جميع المنتجات – فهي تستند إلى بروتوكولات مفتوحة مدعومة من blockchain. تعتمد معظم المنتجات الحالية على Ethereum blockchain ، باستثناء المنتج الموجود على Bitcoin blockchain. دعونا نلقي نظرة على بعض فئات منتجات DeFi –

  • الإقراض

في الإقراض ، يمكن للمستخدمين اقتراض أصل من خلال تقديم أصل آخر كضمان. عادة ما يكون الضمان هو ETH ، ويعتمد الرمز المقترض على ما تقدمه الشركة. للدين فائدة مستحقة يتم سدادها مع الفائدة الأساسية.

دايالمصدر: Coindirect

صانع, منتج DeFi للإقراض ، يقدم عملة DAI المستقرة المدعومة بالدولار الأمريكي ، عندما يتم منح ETH على أنه c0llateral. تكون قيمة الضمان دائمًا أعلى من قيمة القرض لضمان أنه في حالة عدم سداد القرض ، يمكن استخدام الضمان لتغطية خسارة المقرض. في حالة Maker ، يمكن للمستخدمين اقتراض ما يصل إلى 66٪ من القيمة في DAI على الضمانات التي يحتفظون بها.

في حالة انخفاض قيمة الضمان عن المعدل المحدد ، يجوز للمقرض فرض عقوبة على المقترض وحتى تصفية ضماناته في السوق المفتوحة. تفرض شركة Maker غرامة قدرها 13٪ إذا انخفضت قيمة الضمان عن نسبة 150٪ من الضمانات وتبيع أيضًا الضمانات بخصم 3٪ في السوق المفتوحة.

إن منح Maker منافسة قوية هو مبادرة EOS الثابتة لإقراض العملات المشفرة. العملة المستقرة المدعومة بالدولار الأمريكي, EOSDT, تعزز ضمانات EOS لزيادة السيولة في السوق. يمكن للمستخدم ببساطة قفل أصوله الرقمية لإصدار EOSDT. مستوى الضمان 130٪ ، أقل من منتجات الإقراض الأخرى في السوق.

هناك العديد من منتجات الإقراض DeFi في السوق والتي تتبع نموذجًا مشابهًا للإقراض. مجمع يتيح للمستخدمين توفير الأصول لمجمع السيولة الخاص به وكسب فائدة مركبة على ذلك. من هذا المجمع ، يقرض الأصول للمقترضين بفائدة. dYdX يسمح للمقترضين باتخاذ صفقات طويلة المدى تصل إلى 4 أضعاف قيمتها الإضافية أو صفقات قصيرة مع رافعة مالية تصل إلى 3 أضعاف قيمة الضمانات.

  • المشتقات

المشتقات هي فئة أخرى من منتجات DeFi – يمكن أن تتراوح المشتقات من الرموز المميزة المدعومة بالأصول إلى التأمين البديل إلى البروتوكولات اللامركزية أو بروتوكولات النظير للنظير لأسواق التنبؤ.

اصطناعي

على سبيل المثال, اصطناعي هي منصة لا مركزية تسمح بإنشاء Synths – الأصول القائمة على العملات الورقية والسلع والأصول المشفرة. على أساس الإيثريوم نيكزس ميوتشوال يسمح للأعضاء بتجميع ومشاركة المخاطر من خلال بديل تأمين مملوك للمجتمع يسمى تبادل تقديري. اوجور هو بروتوكول لامركزي من نظير إلى نظير P2P يسمح للمستخدمين بإنشاء سوق حول نتيجة أي حدث والمراهنة عليه.

  • ديكس

Dexes هي بروتوكولات مفتوحة ، وبدلاً من الاعتماد على دفاتر الطلبات ، تستخدم مجمعات السيولة لتبادل الرموز. بعبارات بسيطة ، فهي تسهل تبادل الأصول المشفرة باستخدام العقود الذكية المنتشرة على blockchain باستخدام تجمعات السيولة. يتم ترميز قواعد التداول في العقود الذكية المنتشرة على Ethereum blockchain.

Uniswap هو مثال على DEX الذي يسمح لأي شخص بإنشاء سوق أو مجمع سيولة من خلال توفير قيمة متساوية لـ ETH ورمز ERC20. يتم تحديد سعر الصرف مبدئيًا من قبل منشئ السوق ، ولكنه يتغير باستمرار مع حدوث التداول وتقل سيولة أحد الأصول مقارنة بالأصل الآخر. تعزز فرص المراجحة التي توفرها هذه التغييرات المزيد من التداول.

بانكور

بانكور, مثل Uniswap ، يستخدم أيضًا السيولة المجمعة بدلاً من دفاتر الطلبات لتبادل الرموز. يستخدم Bancor “الرموز الذكية” ، والتي يمكن اعتبارها رموزًا تحمل القيمة النقدية للعملات المشفرة الأخرى. بمعنى آخر ، تحتفظ الرموز الذكية باحتياطيات رموز ERC20 الأخرى وترتبط بالعقود الذكية. في البورصة ، تُستخدم الرموز الذكية داخليًا للتحويل من أصل إلى آخر اعتمادًا على احتياطيات التوكنات.

كيبر هو بروتوكول سيولة آخر على السلسلة يسهل تبادل الرموز بمساعدة الاحتياطيات. يمكن للمستخدمين إنشاء احتياطيات رمزية ، والتي ستكون موجودة كعقود ذكية على شبكة Kyber. عندما يريد المستخدم استبدال رمز مميز ، فإن Kyber سيتحقق من جميع الاحتياطيات ويظهر أفضل سعر.

  • أصول

الأصول هي فئة أخرى من منتجات DeFi. في هذه الفئة ، توجد أنواع مختلفة من عروض المنتجات – مجموعات الرموز المميزة كاستثمار ، والرموز المميزة المدعومة برموز أخرى وإدارة الأصول اللامركزية.

تعيين البروتوكول تقدم الرموز المميزة التي تمثل الأصول الأساسية الأخرى أو مجموعات الرموز المميزة ، على سبيل المثال ، ETH و USDT ، مجمعة معًا بنسب محددة. يمكن للمستهلكين شراء مجموعات TokenSets بناءً على استراتيجيات مختلفة – تداول الاتجاه ، والنطاق المحدود ، والشراء والاحتفاظ. على سبيل المثال في تداول الاتجاه ، إذا كنت تحمل رمزًا مميزًا يمثل ETH و USDT يعيد التوازن وفقًا لمتوسط ​​متحرك لمدة 20 يومًا ، فستكون مجموعة الرموز الخاصة بك 100٪ ETH هو سعر ETH أعلى من المتوسط ​​المتحرك لمدة 20 يومًا ، وسوف يكون كذلك إعادة التوازن إلى USDT إذا انخفض السعر عن المتوسط ​​المتحرك لمدة 20 يومًا. ستخضع عملية إعادة التوازن لعقد ذكي.

WBTC هو رمز ERC20 مدعوم من BTC في 1: 1 والذي يمكن تداوله على DEXes التي تدعم توكنات ERC20. الفكرة من وراء عمل كل من Bitcoin و Ethereum معًا هي جلب سيولة Bitcoin الهائلة إلى Ethereum. يساعد الرمز المميز في توسيع كلتا الشبكتين. على سبيل المثال ، يساعد هذا الرمز المميز في استخدام DEXes لتداول BTC.

بروتوكول البطيخ

بروتوكول البطيخ يسهل الإدارة اللامركزية للأصول. إنه يمكّن أي شخص من إنشاء صندوق أصول خاص به يتم ترميز قواعده في العقد الذكي ، وبالتالي تقليل الحواجز التي تحول دون الدخول في إدارة الأصول. كما أنه يساعد المستثمرين على تقييم مختلف صناديق الأصول المتاحة في شبكة Melon والاستثمار فيها بجزء بسيط من تكلفة ما سيدفعونه لمديري الأصول التقليديين.

  • المدفوعات

المدفوعات هي حالة استخدام مثيرة للاهتمام للتمويل اللامركزي مع المنتجات التي تستخدم كلاً من Bitcoin و Ethereum blockchain. في قطاع المدفوعات ، حاولت منتجات DeFi جعل المدفوعات الصغيرة أكثر كفاءة وأقل تكلفة ، وبالتالي تحسين قابلية التوسع في شبكات blockchain.

شبكة البرق

شبكة البرق هو منتج يركز على Bitcoin blockchain والذي يحفز الكفاءة في المعاملات الصغيرة عن طريق إخراجها من السلسلة. في شبكة Lightning Network ، يمكن لعضوين أو أكثر من أعضاء الشبكة الراغبين في إجراء المعاملات فتح قناة عن طريق إيداع الأموال. يمكنهم إجراء العديد من المعاملات كما يريدون دون تجاوز مبلغ الأموال المودعة. سيتم تسجيل جميع المعاملات خارج السلسلة ، وعند إغلاق القناة ، سيتم تحديث أحدث حالة لدفتر الأستاذ خارج السلسلة على blockchain.

سلسلة xDAI هو حل دفع مع وقت حظر مدته 5 ثوانٍ ورسوم غاز للغاية. إنها سلسلة جانبية من Ethereum تستخدم خوارزمية إجماع إثبات الاستقلالية (POA). في خوارزمية الإجماع POA ، يمكن فقط لكتاب العدل الأمريكيين أن يصبحوا مدققين ويتم إدارتهم بواسطة منظمة مستقلة لامركزية (DAO). في شبكة xDAI ، فإن رموز xDAI ، المدعومة من DAI بنسبة 1: 1 ، لها نفس الدور الذي تؤديه ETH في شبكة Ethereum.

كونيكست هو منتج DeFi آخر متعلق بالمدفوعات. مثل شبكة Lightning ، فهي تستخدم أيضًا حلًا خارج السلسلة لمدفوعات صغيرة سريعة ومنخفضة التكلفة. يتطلب Connect من المستخدمين إعداد بطاقة Dai تستضيف محفظة Ethereum. يمكن تحميل بطاقة Dai بمبلغ يصل إلى 30 دولارًا باستخدام ETH أو DAI. يمكن لحامل بطاقة Dai بعد ذلك إرسال مدفوعات صغيرة إلى أي مستخدم آخر باستخدام بطاقة Dai.

الآن ، دعونا نلقي نظرة على أداء منتجات DeFi في السوق.

إحصائيات DeFi – ما حجم هذا السوق في الوقت الحاضر?

ديفيبلوسمصدر: DeFiPulse.com

وفقًا لـ DeFiPulse ، إجمالي 531 مليون دولار مقفل في سوق DeFi حاليًا. يوجد إجمالي 20 منتجًا من منتجات DeFi تنتمي إلى فئات مختلفة – الإقراض ، والمشتقات ، و Dexes ، والأصول ، والمدفوعات. MakerDAO هو أكبر منتج DeFi بحصة سوقية تزيد عن 53٪ وأموال بقيمة 281.8 مليون دولار مقفلة. يعتبر المركب و Synthetix ثاني وثالث أكبر المنتجات بأموال مقفلة بقيمة 106.3 مليون دولار و 59.7 مليون دولار على التوالي.

القروضالمصدر: LoanScan

LoanScan هو موقع ويب يعرض أفضل منتجات الإقراض في عالم التشفير. تعد Compound و dYdX و Dharma و InstaDApp و Nuo من بين منتجات DeFi الرائدة التي تمكن مستخدمي التشفير من كسب الفائدة على مقتنياتهم من العملات المشفرة.

إيجابيات وسلبيات DeFi

إيجابيات DeFi كثيرة.

  • بادئ ذي بدء ، يعزز الشمول المالي حيث أن الحواجز التي تحول دون الوصول إلى منتجات DeFi منخفضة. يمكن للأشخاص من جميع أنحاء العالم المشاركة في استخدام منتجات DeFi. على سبيل المثال ، يمكن للأشخاص الوصول إلى أصول DeFi دون الحاجة إلى عشرات الآلاف من الدولارات. يمكنهم تبادل الرموز المميزة في DEXes دون الحاجة إلى تنفيذ KYC. يمكنهم اقتراض الرموز بدون حساب مصرفي.
  • ثانيًا ، منتجات DeFi لا مركزية ويتم التحكم فيها بواسطة عقد ذكي. بعبارة أخرى ، لا تتحكم السلطة المركزية في أموالك ، على الرغم من أنها قد تكون منشئ المنتج. وبالتالي ، يمكن للمستخدمين الوصول إلى منتجات DeFi ووضع أموالهم فيها دون الحاجة إلى الوثوق بسلطة مركزية.
  • ثالثًا ، تساهم منتجات DeFi في النظام الإيكولوجي للعملات المشفرة من خلال إنشاء أشكال جديدة من القيمة وتوسيع حالات استخدام العملات المشفرة. وبالتالي ، تساعد منتجات DeFi نظام التشفير البيئي على النمو والتنويع.
  • رابعًا ، يقومون أيضًا بحل العديد من المشكلات في نظام التشفير البيئي. على سبيل المثال ، تساعد منتجات DeFi للدفع في جعل المدفوعات الصغيرة سريعة وغير مكلفة وسهلة. تحاول DEXes حل مشكلة السيولة في سوق التشفير.
  • أخيرًا وليس آخرًا ، تقود DeFi الابتكار في عالم التشفير. يمكن للأشخاص إنشاء منتجاتهم الخاصة ، والتي سيتم تضمين قواعدها في عقد ذكي ، وتقديمها لأشخاص آخرين. لن تساعد تأثيرات الشبكة في تبني هذه المنتجات فحسب ، بل ستؤدي أيضًا إلى إنشاء منتجات جديدة.

يحتوي DeFi أيضًا على العديد من العيوب ، بعضها تم إصلاحه ، وهناك عيوب أخرى لا يمكن إصلاحها.

  • أولاً ، ليست كل المنتجات لديها حواجز منخفضة للدخول. الإقراض هو فئة من المنتجات التي يحتاج فيها المستخدم إلى الحصول على قدر كبير من ETH لضمان الدين. إن ETH عرضة للتصفية إذا انخفضت قيمة الضمان إلى ما دون مستوى معين.
  • العديد من منتجات DeFi لا مركزية جزئيًا فقط لأن الشركات التي تنشئها تكون مركزية وتخلق قواعد صارمة حول المنتج. ومع ذلك ، فإن الخبر السار هو أن هذه الشركات لا تمتلك مفاتيحك الخاصة. أيضًا ، في كثير من الحالات ، تكون خطوة واحدة فقط من العملية لا مركزية. على سبيل المثال ، إذا كنت بحاجة إلى ETH للوصول إلى منتج معين ، فمن المحتمل أنك ستشتري هذا ETH في بورصة مركزية.
  • حول العقود الذكية ، فهي ليست آمنة بنسبة 100٪. على الرغم من نشرها على بلوكشين قوي يكاد يكون من المستحيل اختراقها ، إلا أن العقود الذكية نفسها قد تحتوي على أخطاء يمكن للقراصنة استغلالها لاستنزاف كل أموالك. ومن الأمثلة سيئة السمعة على ذلك هجوم DAO.
  • أخيرًا ، تعاني منتجات DeFi من نفس المشكلة التي يعاني منها عالم التشفير بأكمله – التعقيد. بالنسبة لمعظم الناس ، يصعب فهم التشفير ، وهذا هو السبب في أنهم ما زالوا غير قادرين على احتضانها. الشيء نفسه ينطبق الآن على منتجات DeFi أيضًا – ارتباطها بالعملات المشفرة ، بينما من ناحية ، يجعلها فريدة ومثيرة للاضطراب ، ومن ناحية أخرى ، تصبح عقبة أمام اعتمادها.

مستقبل DeFi

حسنًا ، على الرغم من كل المشاكل ، هل يبدو مستقبل DeFi مشرقًا؟ أَكِيدْ يَفْعَلُ! لا يزال DeFi في سن مبكرة – حجمه جزء صغير من حجم سوق التشفير. ومع ذلك ، فقد أثار اهتمام مجتمع التشفير وهو يتطور – خطوة بخطوة. من 4 دولارات في أغسطس 2017 إلى أكثر من 680 مليون دولار في يونيو 2019 ، أظهرت DeFi نموًا هائلاً في عامين فقط. مع نمو صناعة التشفير واكتساب اعتماد ، من المرجح أيضًا أن تشهد DeFi زيادة في القيمة مع انتقال المزيد من المشاركين إلى DeFi.

في الواقع ، تضيف حركة DeFi بالفعل المزيد من شبكات blockchain. أثبتت EOS نفسها كلاعب رئيسي مع EOSDT. انضمت Tron أيضًا إلى حركة DeFi ، حيث أعلنت عن شراكتها مع Loom Network في سبتمبر. بمساعدة حلول Loom Network ، ستكون قادرة على نشر عملة DAI المستقرة من MakerDAO على Tron blockchain.

نظرًا للتطورات السريعة والنمو في عالم DeFi ، والاعتماد السائد للعملات المشفرة ، فمن المحتمل أن تتفوق DeFi على التمويل التقليدي في المستقبل.

ما رأيك في مستقبل DeFi؟ هل تعتقد أن لها إمكانات تخريبية ، أم أنها مجرد فقاعة؟ شاركنا بآرائك في التعليقات أدناه!

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Adblock
detector